据生意社商品行情分析系统显示,本周(11.11-11.18,下同)铁矿价格先涨后跌,窄幅震荡运行。截至18日,生意社铁矿价格指数为992.78,环比下跌0.27%,具体如上图。本周铁矿价格窄幅震荡运行,其主要原因先是海外发运缩减明显叠加宏观消息利好影响延续,市场信心提振趋强,拉动期货价格走高,从而拉涨现货价格。但现货价格涨幅不及期货,而现阶段铁矿基本面不利于矿价上行,全看期货行情支撑现货价格,到了周中发改委发文要加强铁矿石市场监管,期货价格应声跳水,铁矿现货价格也随之下跌,所以本周铁矿价格窄幅震荡运行。
预测下周矿价趋势:
库存方面,截至11月17日,全国45个港口进口铁矿库存为11226.90万吨,环比下降81.65万吨;日均疏港量为302.44万吨,周环比下降0.15万吨;在港船舶数93条,与上周相比减少7条。本周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为9054.1万吨,周环比增加47.53吨。本周因为市场情绪尚可,投机情绪较为活跃,虽然钢厂减产后补库采购需求小幅缩减,但上周海外发运大量缩减,因此港口库存结束累库趋势,开始下降。海外发运缩减,中国到港量缩减,在港船舶数量减少,下周港口库存预计继续降库,下周仍需要多关注港口铁矿库存变化。
供应方面,截至11月13日,本周全球铁矿石发运总量2621.6万吨,环比减少447.4万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2140.9万吨,环比减少410.9万吨。澳洲发运量1655.2万吨,环比减少88万吨,其中澳洲发往中国的量1368.3万吨,环比减少82.8万吨。巴西发运量485.7万吨,环比减少322.9万吨。本周澳洲、巴西发运缩减。因为卡拉亚斯铁路火灾事故,巴西海外发运量缩减明显。不过现阶段矿价高位运行,矿商发货积极性较高,中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,海外港口泊位检修数据提示本周检修减少,预计下周铁矿石供应或小幅回增。
需求方面,截至11月17日,钢厂高炉开工率79.67%,环比下降1.34%;高炉炼铁产能利用率88.01%,环比下降1.22%;钢厂盈利率29%,环比上升8.22%;日均铁水产量235.47万吨,环比减少3.25万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为287.53万吨,环比减少3.51万吨。本周钢厂钢厂开工、产能利用率皆小幅下降,不过开工情况仍处于高位运行。本周随着钢厂减产以及下游钢材提价,钢厂利润情况有所好转,钢厂开工积极性有所提振。不过伴随钢材需求季节性缩减,下游终端的需求有缩减可能,如果下游钢材行情没有持续上涨,那钢厂利润情况就有回落可能,特别是本周由于煤矿事故,焦炭价格上行,增加生产成本,从利润角度看,钢厂减产可能较大。本周下游钢材交投好转,但淡季行情持续,预计下周铁矿需求释放小幅缩减。
废钢方面,本周废钢价格震荡上行、偏强运行为主。本周主要是市场行情活跃,叠加铁矿价格上行,也拉动废钢价格也有所上行;本周钢厂利润情况好转,但高位的矿价使得高炉生产成本较高,从而适当刺激了钢厂电炉生产需求。现阶段钢厂利润情况恢复,开工积极性转好,而铁矿生产成本较高,钢厂会适当考虑增加电炉开工情况,本周主要是因为黑色系行情波动,部分地区废钢价格有所调整,预计下周废钢市场大概率趋稳运行。
综上所述,生意社数据师认为,需求端,本周钢厂利润有所恢复,但焦炭价格上涨后增加生产成本,短期内生产积极性一般,后期要看下游钢材表现情况。不过钢厂开工高位运行,叠加铁矿库存处于年内低位阶段,补库需求仍会持续释放;而供应端本周海外发运周期性缩减,港口库存结束累库趋势,下周海外预增,供应有转强趋势,铁矿供需基本面短期或转为供增需减局面。下游钢材成交尚可,本周期货市场行情波动较大,受消息面以及基本面综合影响,特别是发改委发言要加强监管消息,预计下周铁矿或窄幅震荡,趋弱云星星为主,后期要关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。
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